В отличии от большинства пистолетов, у Штейра магазин был не съемный, а постоянный. Этот пистолет был развитием модели образца 1895 года и разработан в 1911 году австрийской фирмой из города Штейр Österreichische Waffenfabriks-Gesellschaft (ÖWG).

В 1911 году был заключён контракт на поставку партии пистолетов в Чили, в 1912 году пистолет был принят на вооружение Австро-Венгри под достаточно мощный патрон 9×23 мм.

Кроме заряжения обоймами, одной из особенностей пистолета является малая сила отдачи, за счет чего достигается высокая точность и кучность стрельбы. В армии пистолет зарекомендовал себя как надежное и хорошее оружие.

Всего было выпущено 250 тысяч таких пистолетов и отдельно серия 1914 года M12/P16 с удлиненным магазином на 16 патронов, кобурой-прикладом и автоматическим ведением огня.